一张表看懂员工持股计划与股权激励的区别
序号
内容
股票期权
业绩股票
限制性股票
股票增值权
虚拟股权
员工持股计划
具体操作层面
1
文件
(1) 上市 公司 股权 激励 管理办法；(2)股权 激励 有关事项备忘录 1 号、2 号、3 号；(3)关于个人股票期权所得征收个人所得税问题
的通知
点的指导意见
2
参与对象范围
董事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，如对上诉以外人员成为 激励 对象的， 上市 公司 应在股权 激励 计划备案材料中逐一
分析其与 上市 公司 业务或业绩的关联程度，说明其作为 激励 对象的合理性
公司 员工
3
是否实股
是
是
是
否
否
是
4
实施限制
一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；一年内因重大违法违规行为被中国证监会
予以行政处罚；中国证监会认定的其他情形
无
5
股东大会 表决 方
式
必须经出席会议的股东所持 表决 权的 2/3 以上通过，涉及的相关董事、股东应回避 表决
必须经出席会议的股东所持 表决 权
的半数以上通过，涉及的相关董事、
股东应回避 表决 （非公开的需 2/3 以
上）
6
是否需聘请独立
财务顾问
董事会下设的薪酬与考核委员会认为必要时，可以要求 上市 公司 聘请独立财务顾问。同时采用股票期权和限制性股票两种 激励 方
涉及非公开发行的应聘请
7
是否需聘请律师
需要
需要
需要
需要
需要
需要
8
是否行政许可
需获得证监会无异议备案通过
不涉及非公开发行的，不设行政许可；
涉及非公开发行的，需证监会审批
9
主要适用 公司 类
型
初始资本投入较少，资本
增值较快，在资本增值过
程中人力资本增值明显
的初创期高科技 公司
适合业绩稳定，绩效管理
体系比较成熟的 公司
适合成长及业绩比较稳定，
股价市场波动不大，现金流
比较充足且具有分红偏好的
适合现金流量比较
充裕且具有较大成
长空间的 公司
适用于增长较快，现金
流量比较充裕的非上
公司 层面
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